Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Betavärdet som mått på systematisk risk inom aktievärdering
Karlstad University, Division for Business and Economics.
2005 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 points / 15 hpStudent thesis
Abstract [en]

The beta value is frequently described in theory and is a well known factor to quantify the systematic risk in shares through the CAPM model. Initially, this study describes the advantages and difficulties with the estimating process and the problematic nature of the assumptions and descisons included in published beta values.

An alternative method, Bottom-up beta, to estimate the beta value that probably has not been tested under Swedish circumstances is applied. The problems and decisions that have to be made to derive an alternative value are studied in detail through six separate steps. I have chosen nine companies at the Stockholm Stock Exchange where this method is used. The result showed that the systematic risk were higher at five shares and lower at four, compared to the published values.

Finally there is a discussion about the practise, usefulness and opinions concerning how to estimate and interpret the beta value to determine the expected return.

Abstract [sv]

Betavärdet är frekvent förekommande i teorin och är ett vida känt mått för att kvantifiera den systematiska risken i aktier genom dess tillämpning CAPM-modellen. Denna uppsats kartlägger först de fördelar och fallgropar som är förknippade med skattningen och undersöker den problematik som finns gällande de antaganden och beslut som finns inbakade i redan publicerade betavärden.

En alternativ metod, Bottom-up beta, att skatta betavärdet som troligtvis inte har testats tidigare under svenska förhållanden prövas. De problem och beslut som måste fattas för att kunna härleda detta värde studeras i detalj i sex olika steg. Jag har valt ut nio företag på stockholmsbörsen som denna metod tillämpas på. Resultatet blev en omfördelning av den systematiska risken så att fem aktier fick ett nedjusterat betavärde, medan fyra fick ett högre.

Slutligen sker också en diskussion om tillämpligheten, användningen och åsikter kring hur man kan värdera och tolka betavärdet för att kunna fastställa ett förväntat avkastningskrav på aktier.

Place, publisher, year, edition, pages
2005. , p. 59
Keywords [sv]
Betavärde, CAPM, aktievärdering
National Category
Economics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:kau:diva-171OAI: oai:DiVA.org:kau-171DiVA, id: diva2:5687
Uppsok
samhälle/juridik
Supervisors
Examiners
Available from: 2006-05-30 Created: 2006-05-30

Open Access in DiVA

fulltext(210 kB)5336 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 210 kBChecksum MD5
7c4a064246fafcc752d4e107de65311e6720faa1fe7f7118efe81566168e2e4dc5eb21f5
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Division for Business and Economics
Economics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 5336 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 958 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf