Uppsatsen undersöker orsakerna till den anormala riskpremien i förhållande till kreditbetyget för Ericssons obligationer under 2002. För att finna orsaker används en metod där utvecklingen av riskpremien för en av Ericssons obligationer jämförs med utvecklingen av riskpremien för en grupp referensobligationer med likvärdig kreditrisk och duration. Utifrån tidigare forskning och empiri från obligationsmarknaden söks sedan förklarande orsaker till mönster och diskrepanser obligationerna emellan. Undersökningen visar att situationen inte var unik för Ericssons obligation. Referensobligationernas riskpremier uppvisar generellt en likvärdig utveckling av riskpremien över tiden. Inget tyder således på att Ericssons obligation prissats irrationellt gentemot övriga obligationer i undersökningen. Undersökningen indikerar att de generellt höga riskpremierna som observerades kan bero på att utbudet av spekulativa obligationer ökar kraftigt under en relativt kort tidsperiod i kombination med en påtaglig konjunkturnedgång.